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创新凭证创设规模动态调整机制 “第二支箭”再助海亮债券融资
作者:    时间:2024-04-03    浏览次数:

        为贯彻落实中央金融工作会议精神,金融支持新质生产力发展和做好“五篇大文章”,2024年3月28日,民企债券融资支持工具(即“第二支箭”)再次发力,支持海亮集团有限公司2024年度第一期超短期融资券成功发行,发行规模5亿元,票面利率5.15%。这是近年来“第二支箭”第四次支持海亮集团债务融资工具发行,发行金额累计18亿元,对发行人资金滚转接续、优化融资结构、稳定债券融资渠道发挥了积极作用。

   “第二支箭”为本期债券创设了15,000万元信用风险缓释凭证,并首次采用创设规模动态调整的创新机制,吸引了更多投资人参与认购,有效提高了债券认购倍数,降低了融资成本。本次凭证基础创设规模10,000万元,若簿记结束后,中标费率及以上的申购金额超过基础创设规模5倍时,可将凭证名义本金增加至15,000万元。本期凭证得到投资人的踊跃认购,簿记开始后不久即触发上调创设规模,最终认购倍数达近20倍。总体来看,这一创新机制具有较大的实践意义:一是实时结合申购情况,动态调整创设计划,在投资人参与踊跃的情况下,增加创设名义本金,更好满足凭证投资人的市场需求;二是对创设机构来说,在未获悉投资人意愿的情况下,可保留一定的灵活度;三是有助于更多机构获得凭证配售,扩大标的债券投资人范围,降低债券融资成本。

    今年政府工作报告提出,要全面落实促进民营经济发展壮大的意见及配套举措;提高民营企业贷款占比、扩大发债融资规模。自设立以来,民企支持工具已累计支持130余家民营企业发行债务融资工具,覆盖金额2300余亿元,充分发挥正向引导作用。下一阶段,“第二支箭”将继续深入贯彻党中央、国务院关于金融支持民营经济发展的决策部署,积极落实中央经济工作会议精神,在人民银行和交易商协会的指导下,坚持“两个毫不动摇”,支持新兴产业发展与传统产业升级,服务满足人民美好生活需求等重点行业,持续释放积极信号,不断创新增信产品,为民营企业提供可靠、高效、便捷的金融服务,助力民营企业实现高质量发展。